年中时,市场上有关粗钢控产政策落地的传闻再起,但目前仍未有正式的官方声音定调如何控产。 进入8月份后,随着钢价持续下跌,钢企亏损范围进一步扩大。截至8月17日当周(8月11日—17日),唐山主流样本钢企平均铁水不含税成本为2492元/吨,平均钢坯含税成本为3283元/吨,周环比下跌48元/吨,与8月17日普方坯出厂价格2860元/吨相比,钢企平均亏损423元/吨。 目前全国247家钢企盈利面不足一成,钢企的主动停减产检修行为较之前显著增多。国家统计局数据显示,2024年7月份中国粗钢产量为8293.9万吨,同比下降9.0%。1月—7月份,我国粗钢累计产量为61372.4万吨,同比下降2.2%。 细分品种上,7月份,钢筋产量为1564.5万吨,同比下降21.6%;热轧卷板产量为1780.2万吨,同比下降2.8%。今年螺纹钢产量显著低于往年同期,在近6年都处于最低水平。而热轧卷板产量明显高于往年同期,在近6年都属于最高水平。这或许与建筑钢材受房地产拖累,而板材类产品受益于制造业回升有关,导致钢企在生产端有所调整。受亏损影响,笔者认为钢企提产的概率不大,控产对钢价影响有限。 综合来看,当前螺纹钢供需双弱的特征较上半年更加明显。房地产在微观层面有改善,但整体仍处于下行通道,夏季的高温和降雨对工地施工有实质性影响。此外,当前正处于钢筋新旧国标的切换阶段,旧标钢筋在现货市场的抛售已有一段时间,但当下钢贸商的出货行为仍令价格承压。在供给端,受亏损影响,短期内钢企检修行为继续增多,增产概率不大,控产对价格几乎没有压力。笔者认为,钢价将延续弱势运行。